“Salut Tanguy, selon toi, quelles sont les valeurs sûres contre l’inflation ? J’ai tendance à dire l’or et l’immobilier. Problème de l’immobilier : les taux. Mais l’or, valeur sûre non ?”
C’est la question que m’a posée un ami récemment. Et j’imagine que vous êtes de plus en plus nombreux à vous la poser.
L’inflation européenne continue d’augmenter et, contrairement à la Fed qui a déjà augmenté ses taux directeurs, la BCE tarde encore à réagir face à la montée des prix.
L’indice des prix à la consommation (IPC), mesure clé de l’inflation, a ainsi augmenté à un rythme jamais vu depuis la création de l’euro.
En mai 2022, l’IPC avait augmenté de 8,1% par rapport à mai 2021, dans la zone euro
Alors que faire quand l’inflation grignote petit à petit votre épargne ? Est-il possible de s’en protéger ?
Je vais tenter de répondre à cette question, mais avant de parler des placements et investissements à privilégier en période d’inflation, parlons de ce qu’il faut à tout prix éviter.
Premières victimes de l’inflation : les comptes épargne et les assurances-vie
Mettons que vous ayez 10’000€ sur votre livret A (actuellement à 1% de rendement).
À la fin de l’année, votre banque vous versera 100€ d’intérêts.
Mais imaginez qu’en plus, elle vous prélève 800€ de frais de fonctionnement.
Ça n’existe pas me direz-vous… Pourtant, c’est exactement ce qui se passe avec une inflation annuelle à 8% comme c’est le cas en Europe en ce moment.
Sauf que l’inflation est perverse car aucune ligne de votre relevé de compte n’indiquera un « -800€ ». En revanche, vos 10’000€ vous permettront d’acheter 8% de choses en moins qu’il y a un an.
C’est pourquoi épargner de trop grosses sommes en vous disant « les temps sont incertains, je préfère attendre avant d’investir… ” est une erreur qui peut vous coûter très cher.
La logique est la même avec l’assurance vie en fonds euro. En 2021, elle a suscité un engouement record (plus de 150 milliards d’euros placés), avec un rendement moyen de 1,3%.
Corrigé de l’inflation, le “placement préféré des Français” affiche donc un rendement réel estimé à… -0,4%. Pas mal, non ?
Malheureusement, cette performance négative continuera de s’aggraver avec une inflation galopante. Et ce, même si les rendements d’assurances-vie augmentent, car ils n’augmenteront jamais aussi vite que l’inflation.
Donc si, dans les prochains mois, votre banquier vous annonce avec un grand sourire que les rendements de son assurance-vie augmentent, réfléchissez-y à 2 fois, car le rendement réel, lui, risque de se détériorer.
Attention : je ne préconise pas pour autant, de fermer vos assurances-vie. Je vous invite simplement à reconsidérer l’ensemble du tableau et, peut-être, repenser la diversification de vos placements.
Si l’inflation devait se prolonger en Europe, votre assurance vie risque de s’éroder rapidement. C’est pourquoi, il est important de garder quelques placements anti-inflation à l’esprit.
En voici 3.
L’or, un bon placement contre l’inflation ?
C’est bien connu, l’or est la valeur refuge par excellence depuis des millénaires.
Mais il n’est pas une valeur miracle pour autant : il devrait vous prémunir contre une crise de grande ampleur, mais en attendant, il n’offre aucun rendement.
En d’autres termes, ce n’est pas un bon placement lorsque les taux d’intérêt réels augmentent. Cela reste une valeur purement défensive.
Notez aussi, que le cours actuel de l’or est déjà très élevé. C’est pourquoi j’éviterais de placer une grosse somme d’un seul coup.
Une bonne solution pourrait être d’acheter régulièrement la même somme d’or (acheter pour X€ d’or chaque mois, par exemple).
Ce qui m’amène au type d’or que je recommande.
Or physique ou or-papier ?
On pense tout de suite à l’or physique, qui a l’inconvénient d’être physique, justement.
Si vous stockez des pièces ou des lingots chez vous, il faut pouvoir les faire livrer et les stocker (ou plutôt, les cacher… sans oublier où vous les avez mis).
Vous pouvez aussi opter pour l’option de garde dans un coffre par une banque ou une société spécialisée.
Pour cela, il y a la société AuCoffre qui propose des solutions intéressantes. J’ai d’ailleurs eu la chance de rencontrer son fondateur et visiter leur coffre-fort aux Ports-Francs, à Genève :
Jean-François Faure (à gauche) est le fondateur de AuCoffre qui démocratise l’achat et la vente de métaux précieux
Et puis il y a l’or-papier, c’est-à-dire un produit boursier qui réplique le cours de l’or. Le problème, c’est que vous ne possédez pas vraiment l’or en question. Pire, la société qui émet ce genre de titres ne possède pas toujours la contrepartie en or physique dans ses propres coffres.
Il existe toutefois des produits où c’est le cas. Je vous recommande notamment le WisdomTree Physical Swiss Gold (ISIN : DE000A1DCTL3) où la contrepartie en or physique est garantie, dans des coffre-forts, à Zürich.
Là encore, privilégiez une logique de flux réguliers, plutôt qu’un seul gros achat d’un seul coup.
L’immobilier : l’effet de levier, plus fort que l’inflation ?
Tous les investisseurs devraient faire de l’investissement immobilier, car c’est le placement idéal pour faire jouer l’effet de levier (c’est-à-dire, vous endetter pour augmenter votre capacité d’investissement).
Problème : comme l’a justement fait remarquer mon ami, avec l’inflation, les taux augmentent. Ça coûte donc plus cher d’emprunter de l’argent.
C’est vrai. Mais si l’inflation continue d’augmenter, vous resterez gagnant, puisque la dette que vous remboursez à votre banque baisse mécaniquement en valeur réelle (à condition d’avoir un taux d’intérêt fixe pour votre emprunt, ce qui est la norme).
Je ne développerai pas davantage la question de l’immobilier ici car il me faudrait un article entier. Notez simplement que cela reste une excellente stratégie pour se prémunir contre l’inflation.
Voyez cela sous l’angle d’un flux indolore pour vous : d’un côté vous touchez des loyers, de l’autre vous remboursez un emprunt. Avec un peu de travail de recherche, vous pouvez mettre sur pied un projet autofinancé. C’est-à -dire, où les loyers couvrent (quasi) totalement vos échéances de prêt.
Comme les loyers suivent l’inflation, vous êtes à peu près certain que le remboursement de votre prêt reste “indolore” pour vous. Et dans 20 ans vous vous serez enrichi “gratuitement” du montant de votre bien.
Le Bitcoin, l’arme anti-inflation ultime ?
Je sais que certains vont me rire au nez en mettant sur le même plan l’immobilier et le Bitcoin.
Mais justement je ne les compare pas. Je le répète : la meilleure protection reste la diversification.
Et au même titre qu’il serait dommage de vous priver de l’effet de levier de l’immobilier…
…ce serait une erreur de ne pas dédier une petite partie de vos économies aux crypto-monnaies.
Oui, le Bitcoin est volatile.
Mais c’est aussi l’actif le plus rentable de la décennie. On commence donc à avoir un peu de recul sur son comportement.D’autre part, le caractère anti-inflationniste du bitcoin est au cœur même de son fonctionnement car on connaît sa vitesse d’émission.
Elle est codée dans un algorithme et rien ne pourra jamais changer cela. On sait qu’il n’y aura jamais plus que 21 millions de Bitcoin.
Autrement dit, le Bitcoin est rare : aucun gouvernement ne peut décider de créer soudainement des milliers de Bitcoin ex nihilo.
En comparaison, depuis l’élection de Joe Biden, le gouvernement américain a injecté 5000 milliards de dollars dans l’économie. De la pure “planche à billet” qui contribue fortement à l’inflation américaine.
A contrario, l’offre de bitcoin étant totalement prévisible et limitée, c’est ce qui permet à la crypto de maîtriser l’inflation.
Pas étonnant qu’on l’ait baptisé l’or numérique. À tel point que de plus en plus de milliardaires investissent dans le Bitcoin pour se prémunir de l’inflation.
Récemment, c’est le milliardaire Ricardo Salinas Pliego, 3e fortune du Mexique, qui s’est exprimé sur le sujet. Selon lui le Bitcoin serait, le “meilleur placement possible contre l’inflation”, à l’inverse des obligations d’État qui seraient “un investissement horrible, le pire possible”.
Mais, d’après moi, c’est le milliardaire Michael Saylor qui donne la meilleure explication.
Michael Saylor a acheté l’équivalent de 3 milliards de dollars de Bitcoin via sa société MicroStrategy
Michael Saylor : “Le problème, c’est l’inflation. Pourquoi se produit-elle ? C’est la nature humaine. La tentation de gonfler la masse monétaire par une autorité centralisée est omniprésente et inéluctable. Chaque civilisation en souffre tôt ou tard.
Qu’est-ce que le bitcoin ? Le bitcoin est le premier système monétaire conçu par des ingénieurs. Des ingénieurs anonymes ont eu une vision d’horreur suite au sauvetage des banques lors de la crise des subprimes. […]
Ils se sont dit : “Nous ne faisons pas confiance au gouvernement” […]. Ils ont donc voulu créer de l’argent qu’ils pourraient s’envoyer entre eux, depuis n’importe où, et que cet argent puisse rester stocké pendant mille ans, 10 000 ans, un million d’années, pour toujours, sans avoir à faire confiance à personne.”
Alors oui, le bitcoin est encore très volatile et il a fortement chuté ces derniers mois. Mais les performances à long terme parle d’elle-même. Et ce n’est qu’une question de temps avant qu’il reparte à la hausse.
Cela étant dit, il y a 2 erreurs à ne pas commettre avec le bitcoin :
- La première serait de placer 100% de vos avoirs dans le bitcoin (personnellement, je n’y consacre pas plus de 10% de mes investissements).
- La seconde serait de ne rien investir dans le bitcoin
Ce serait dommage de vous en priver…
Car même en allouant une petite partie de vos investissements au bitcoin et d’autres crypto, vous pourrez faire de gros profits, tout en vous protégeant de l’inflation.
[Mise à jour du 28 juin : petite précision suite à cet article. Même si je suis convaincu du caractère anti-inflation lié au Bitcoin sur le long terme, il est évident qu’à court terme ce n’est pas le cas. Aujourd’hui, les crypto-monnaies dans leur ensemble sont considérées comme des actifs à risques par les investisseurs. C’est donc l’une des premières positions qui est liquidée par ces derniers dès que les marchés baissent. C’est ce qui explique en partie la chute des cryptos depuis le début de l’année. A noter toutefois que si les cryptos ont été durement touchées, ce sont aussi elles qui pourraient rebondir le plus vite à la hausse dès que la situation se sera stabilisée. C’est pourquoi il vaut mieux en profiter pour entrer progressivement sur le marché tant que les prix sont abordables.]
20 fois plus gros que le Bitcoin ?
En 5 ans, le bitcoin a créé 100’000 millionnaires. Un record absolu.
Pourtant, même s’il a le potentiel de vous protéger de l’inflation, son potentiel de croissance est déjà largement entamé.
Mais ce n’est pas la seule opportunité crypto du marché : notre expert Ian King a identifié ce qu’il appelle la “Crypto Nouvelle Génération”.
Une crypto qui selon lui pourrait, à terme, valoir 20 fois plus que le Bitcoin.
Si bien que plusieurs milliardaires comme Elon Musk ou Mark Cuban estiment qu’elle pourrait “éclipser le Bitcoin”.
Découvrir la Crypto Nouvelle Génération
Rappelez-vous : vous n’avez pas besoin d’investir des mille et des cents pour bénéficier des énormes profits avec les cryptos.
En revanche, il y a un “coût à l’attente” qui s’appelle l’inflation.
10 réponses
Je lis régulièrement et avec beaucoup d’intérêts vos informations , commentaires et conseils si pertinents
Hélas mes 90 ans et mes ressources financières mensuelles régulières quoique suffisantes ne me permettent pas d’investir Et j’ai à aider un petit fils pour ses études
Mais à l’occasion je transmets vos conseils précieux à ma famille
J’apprécie votre compétence
Bonjour
Et merci pour votre commentaire sympathique ! C’est toujours agréable d’apprendre que mes articles plaisent à mon public !
A l’heure actuelle nos publications premium traite surtout d’actions technologiques et de crypto-monnaies. Il s’agit souvent d’investissement aux rendements potentiels important et donc avec des risques plus important également. Avant d’envisager ce type d’investissement, je recommande toujours de commencer par des placements plus conservateurs, moins volatiles (assurance-vie, immobilier, divers produit bancaire…).
Si vous n’êtes pas à l’aise à l’idée d’investir dans des actifs plus volatiles comme les cryptos ou les actions technologiques, alors ne le faites pas, c’est aussi simple que cela 🙂
En attendant, un grand merci pour votre lecture fidèle
A très vite
Merci pour ces informations, votre site est une mine d’or !
Je pense qu’il ne faudrait pas aller dans l’excès: je ne connais pas de banque qui prennent 800 euros de frais de fonctionnement, ou alors les clients auraient tôt fait de déserter! Il faudrait rester réaliste dans les affirmations.
Et je pense aussi que ce serait bien dans ces courriers de nous donner des indications concrètes de valeurs dans lesquelles investir plutôt que de faire des constats sur la situation économique; pour cela on écoute BFM bourse et c’est gratuit!
Bonjour, et merci pour votre commentaire.
Bien sûr : aucune banque ne prend 800 euros de frais de fonctionnement. C’est une image un peu simpliste pour décrire ce qui se passe avec votre pouvoir d’achat en période d’inflation.
Pour la plupart des gens, l’inflation est invisible, mais leur pouvoir d’achat s’érode sans qu’ils s’en aperçoive : si vous gardez 10000€ sur un compte et que l’inflation annuelle est de 8%, vous aurez toujours 10000€ sur votre compte à la fin de l’année, mais il vous permettront d’acheter 8% moins de choses.
Dit autrement : si une voiture coûte 10000€ en année 1, avec une inflation à 8%, elle coûtera 10800€ en année 2 et vous ne pourrez donc plus l’acheter avec les 10’000€ conservé sur votre compte pendant 1 an.
J’essaye juste de simplifier un phénomène qui se déroule en ce moment même, sans que la plupart des gens ne s’en rendent compte.
En espérant que ces explications rendent mon discours un peu plus clair.
A très vite
Bonjour, vous parlez du bitcoin comme l’arme anti-inflation, je prends acte. Que pensez-vous de l’Ethereum, qui semble, au dire de certains, avoir un meilleur avenir que le bitcoin ?
Comme les loyers suivent l’inflation, vous êtes à peu près certain que le remboursement de votre prêt reste “indolore” pour vous sauf dans une copropriété où les charges de votre syndic et les appels de fonds réguliers pour travaux coûtant de plus en plus cher grévent finalement la rentabilité de votre bien immobilier
Bonjour Mr Tanguy Leroy
Je possede Plusieurs lettre à vauban édition.
-Je possede 110 K€ a aucoffre.com sur des vera silver,l’inconvegnant Nous ne revendons pas au cours ,plus de vente que d’achat d’accord cela est net d’impots ,ainci qu’a veracash 5kE par personne avec mon épouse.
-Je possede actuellement150K€ en cryptos:SOL, STX,NEXO,CIVIC,BAT,ALGO,MKRS,UCHI,OX,DOT.
Malgrés la baisse ,je suis trés confiant sur ce nouveau monde de la finance décentralisé.!
-80k€ chez degiro mais uniquement sur des mines de pointes (CYPRESS DEVELOPEMENT,GRAPHITE ONE, ariane phosphate,kootenay,lionone,lomoko,mason graphite, mountain boy,norden crow métals,magna gold,dolly varden,freegold,max resouces,palladium one.
Cela fait un mois je n’ai plus suivi vos conseils aux differentes lettres d’abonnements.
Cela me réussi,je pense revenir début aout 2022 sur le marcher us.
Et pourtant j’ai besoin de vos lettres de recomendations,je suis mon instain,j’ai connu la crise de 2000.
Je compte recharger en crypto début juillet 22,énormément sur ETH ,Je ne fait plus confiance aux banques,Je suis aussi les lettres de or.fr.
Je suis Philippe HERLIN et le livre de Cyrille JUBERT histoire de l’argent vers la réforme monétaire.
Pouvez-vous MLeroy ,s’il vous plait ,me faire un retour sur ma vision des choses
Je suis vos vidéos,
Bien cordialement
Max raffy
Bonjour Monsieur Raffy,
Un grand merci pour votre commentaire !
Avant de répondre à votre question, je vous rappelle que je ne suis pas en mesure de vous faire des conseils financiers personnalisés et ce qui va suivre ne reflète que mon avis personnel.
En ce qui me concerne, je suis un grand optimiste sur le long terme. Que ce soit dans les actions Tech ou dans la technologie blockchain, je suis convaincu que sur le long terme, ces positions seront gagnantes, malgré les sévères corrections que nous subissons actuellement.
Avec plus de 110k€ en métaux précieux, cela me semble être un bonne chose à court moyen terme. D’autre part, de nombreux experts estiment que l’argent est sous-évalué (par rapport à l’or par exemple). C’est pourquoi posséder des VeraSilver me semble être un bon choix. De même pour vos 80k€ dans des actions minière : la logique est la même (investir dans les métaux), si ce n’est qu’il s’agit de positions beaucoup plus volatiles et potentiellement bien plus lucratives en période de forte incertitude comme celle que nous traversons.
Toutefois, cet aspect très défensif de votre portefeuille est contre balancé par une position très agressive en crypto. Je partage votre enthousiasme pour la technologie blockchain, bien que je n’aurais personnellement pas osé y attribuer une part aussi importante de mes avoirs. Mais après tout pourquoi pas, si vous êtes prêt à encaisser les fortes fluctuations et ne pas céder à la panique, je suis convaincu que votre patience sera fortement récompensée.
Pour finir, concernant votre vision du marché US à court terme, c’est difficile à dire. Sur le long terme, tout le monde s’accorde à dire que la bourse grimpe. J’ignore si les corrections actuelles vont continuer, en revanche, je suis convaincu que c’est pendant ce genre de période qu’il faut acheter régulièrement des petits montants dans les actions technologiques. Cela peut sembler contre intuitif quand on sait que le Nasdaq a perdu plus de 30% depuis novembre et qu’il peut continuer de tomber… mais c’est aussi dans ces périodes là qu’il faut acheter pour obtenir des actions à prix bradés. En revanche, cela suppose d’avoir la discipline de faire abstraction des fluctuations à court terme et de croire dans le business/les produits/les services des entreprises dans lesquelles vous investissez. C’est ce travail là que nous faisons pour vous avec notre expert Ian King. Chaque mois, nous sélectionnons pour vous une ou plusieurs entreprises. Dans chaque dossier, Ian vous explique pourquoi, selon lui, les entreprises qu’il sélectionne sont susceptibles d’apporter de la valeur réelle sur une marché. Libre à vous ensuite d’investir. Un fabricant de bornes de recharge électrique, un installateur de panneaux solaires, un spécialiste des semi-conducteurs… même si certaines connaissent des grosses baisses actuellement, il faut garder à l’esprit que nous sommes des investisseurs. Pas des spéculateurs. Et sur le long terme, nous restons convaincus que ces entreprises nous permettrons de faire de gros gains.
Que vous investissiez maintenant dans le marché US ou que vous attendiez le mois d’août pour le faire me semble aller dans le sens de cette logique d’investir régulièrement des petits montants et je ne peux que vous en féliciter.
En espérant avoir répondu à votre question, je vous souhaite une excellente journée
A très vite
Très beau l’immobilier…..quand tout va bien.
Il y a de mauvais payeurs,des locataires qui abîment votre bien,tout cela prend du temps et parfois
de l’argent…
Il faut en tenir compte.