Imaginez la consommation électrique annuelle du Japon, intégralement aspirée par des serveurs.
C’est ce que les data centers du monde entier vont engloutir en 2026 : 1 000 térawattheures. Plus de deux fois la consommation française.
Et ce chiffre vient de tomber, noir sur blanc, dans un rapport de l’Agence Internationale de l’Énergie publié le 16 avril 2026. Titre : « Key Questions on Energy and AI ».
460 TWh en 2022 contre 1 000 TWh attendus en 2026. Un doublement en quatre ans.
(Et curieusement personne n’en parle.)
L’IA ne bute plus sur les puces, elle bute sur la prise
Pendant trois ans, tout le monde a regardé les puces. NVIDIA, AMD, TSMC… C’était la course au compute.
Pendant ce temps, la densité de puissance des serveurs IA a été multipliée par 11 entre 2020 et 2025. Onze fois plus de watts à brancher pour la même surface au sol.
Et là, ça coince.
L’AIE le dit dans le rapport : « La capacité à fournir une électricité abondante, fiable et abordable devient le facteur déterminant de la compétitivité dans la course à l’IA. »
Le goulot d’étranglement de l’IA n’est plus le silicium. C’est le kilowattheure.
Gartner enfonce le clou. D’après Bob Johnson, vice-président de l’institut : « La croissance explosive des centres de données hyperscale crée une demande insatiable d’électricité que les fournisseurs ne pourront satisfaire assez rapidement. »
Leur prévision : 40% des data centers IA contraints de restreindre leurs opérations d’ici 2027 faute de capacité électrique.
Une projection chiffrée d’un cabinet payé pour avoir raison.
Les hyperscalers ont déjà compris (et acheté du nucléaire)
Pendant que les analystes débattent, les géants ont signé.
Regardez simplement cette liste partielle des contrats nucléaires bouclés en 18 mois :
– Microsoft + Constellation : redémarrage de Three Mile Island prévu 2028, 835 MW, contrat 20 ans
– Amazon + Talen Energy : achat direct d’une centrale 960 MW en Pennsylvanie (mars 2024)
– Google + Kairos Power : 7 réacteurs modulaires (SMR) commandés, 500 MW
– Meta + Constellation : contrat 20 ans
– Nvidia : investit chez TerraPower (la société nucléaire de Bill Gates)
Et les contrats SMR signés par les hyperscalers sont passés de 25 GW fin 2024 à 45 GW fin 2025. Soit un doublement en douze mois.
Quand Microsoft négocie en urgence le redémarrage d’une centrale fermée depuis 2019, ce n’est plus une diversification énergétique, c’est un aveu.
Et la France, dans tout ça ?
Le parc nucléaire français a produit 338 202 GWh en 2023. Soit plus de 50% de la production nucléaire de l’Union européenne.
RTE le rappelle dans chaque rapport trimestriel : la France produit régulièrement plus qu’elle ne consomme.
Pendant que l’Irlande voit ses data centers absorber 32% de la demande nationale en 2026, la France a, sur le papier, le seul parc décarboné massif et sous-utilisé du continent.
Si la France compte 322 data centers aujourd’hui, près de 500 sont attendus en 2030. Et 109 milliards d’euros d’investissements ont été annoncés au Sommet IA de Paris en février 2026.
L’impact sur votre portefeuille dans ce cas précis.
D’après les flux observés sur Bloomberg depuis janvier, le marché commence à pricer cette bascule.
– ETF URA (uranium) : +35% YTD 2026, +120% sur 2 ans
– Uranium spot : 92 $/lb en mai 2026 vs 30 $/lb en 2020
– Constellation Energy : +85% sur 2 ans
– Vistra Corp : +145% sur 2 ans
– Talen Energy : +220% depuis son IPO
– Cameco : +180% sur 3 ans
Ces hausses sont déjà inscrites au tableau. Mais le premier SMR opérationnel n’arrive pas avant 2030, et les goulots sur les transformateurs, le gallium et les sous-stations électriques vont durer toute la décennie.
Je regarde, et je prends position.
Le pari NVIDIA, vous l’avez raté ou pris trop tard. La deuxième vague pourrait se loger ailleurs : chez ceux qui produisent l’électron, pas chez ceux qui le consomment.
Producteurs nucléaires cotés, ETF uranium, sociétés de SMR, équipementiers de réseau : c’est là que se joue la prochaine rotation sectorielle.
Ne ratez pas cette opportunité historique.
Découvrez ici comment tirer profit de la renaissance nucléaire
Amicalement,
Elie Bauer
