En janvier 2020, « coronavirus » n’était qu’un mot pour la plupart des Américains.
Il faisait la une des journaux, mais il n’avait pas encore eu de conséquences sur le marché ni sur leur vie quotidienne.
Beaucoup de gens ne comprenaient pas que la pandémie était plus importante que ce que l’on entendait dans les médias.
Mais je me doutais que c’était plus grave que prévu.
En tant qu’invité sur Fox Business, j’ai commenté : « La grande question à laquelle les gens doivent réfléchir est […] quel est l’impact du coronavirus ? Je ne pense vraiment pas que nous l’ayons encore vu pleinement. »
Moins de deux mois plus tard, mes paroles se sont (malheureusement) révélées exactes.
Les États-Unis ont fermé leurs frontières. Le marché boursier s’est effondré dans l’un des krachs les plus rapides de tous les temps. La chaîne d’approvisionnement mondiale s’est arrêtée. Et tout le monde s’est soudainement retrouvé enfermé chez lui, effrayé à l’idée de faire ses courses.
Près de trois ans plus tard, nous aimerions tous penser que les pires effets de la pandémie de COVID sont derrière nous. Mais la vérité est qu’elle restera avec nous pendant longtemps.
La chaîne d’approvisionnement mondiale a été l’une des principales victimes. La perturbation a été si grave que nous commençons maintenant à voir une guerre silencieuse prendre forme.
Elle oppose deux des plus grands pays du monde – et ils se battent pour une nouvelle « matière première » que je considère plus précieuse que l’or, le pétrole ou toute autre classe d’actif dur sur la planète.
En fait, une grande puissance mondiale exporte plus de ce produit que le pétrole – la première industrie exportatrice mondiale – alors qu’il existait à peine il y a quatre décennies…
Mais cela est sur le point de changer, et les investisseurs précoces devraient faire fortune à mesure que cela se produit…
Condamnés par la mondialisation
Je parle des puces semi-conductrices. »Ian« , vous pensez peut-être, « Il est impossible que les puces semi-conductrices soient plus importantes pour l’économie que le pétrole« .
C’était peut-être le cas il y a 20 ans. Mais ce n’est plus vrai aujourd’hui. Les puces sont dans tout.
Je suis sûr que vous savez qu’elles sont dans votre smartphone et votre ordinateur portable…
Mais aujourd’hui, elles sont devenues des composants essentiels des véhicules, des appareils ménagers, des thermostats… de presque tout ce qui utilise de l’électricité.
Ce n’est pas seulement le cas en Amérique. Le monde entier est accro à la technologie – et aux semi-conducteurs qui l’alimentent.
C’est pourquoi, lorsque la pandémie est survenue, la fabrication des semi-conducteurs a été dévastée… et les prix de l’électronique se sont envolés.
Vous vous souvenez de l’époque où vous pouviez revendre votre voiture d’occasion au concessionnaire plus cher que vous ne l’aviez achetée ?
Ce n’était pas seulement à cause de problèmes de chaîne d’approvisionnement.
C’était aussi parce que le semi-conducteur de votre voiture était devenu son composant le plus important.
Ce n’est pas étonnant quand on sait comment les puces sont fabriquées…
Les puces ne sont pas fabriquées en une seule fois. Il faut que beaucoup d’entreprises, contrôlant des outils spécifiques, travaillent ensemble pour créer un seul semi-conducteur. C’est étonnant que nous n’ayons pas vu cette crise avant, franchement.
Au total, il y a 50 points de défaillance différents pour les semi-conducteurs ! Et si une seule pièce tombe en panne, tout s’arrête. C’est pourquoi, à la fin de 2021, les acheteurs devaient attendre 17 semaines pour passer commande. En avril de cette année, ce temps d’attente a encore augmenté de 50%.
Ces retards coûtent aux entreprises des milliards en bénéfices perdus…
Et le pire ? Tout cela aurait pu être évité.
Si la pandémie avait frappé dans les années 90, lorsque les États-Unis et l’Europe représentaient 80% de la production de semi-conducteurs, nous aurions été en bien meilleure posture.
Mais aujourd’hui ? Taiwan fabrique 92% des puces du monde.
C’est parce que nous avons passé des décennies à délocaliser la production, à mesure que le monde se globalisait. Il était moins cher de produire des biens dans des régions reculées du monde que chez soi.
Le plus grand bénéficiaire a été la Chine. La main-d’œuvre chinoise étant très bon marché et le gouvernement subventionnant la production en construisant de nouvelles usines, la Chine a pu fabriquer tous les produits, des biens de consommation aux appareils technologiques.
Aujourd’hui, la Chine est l’un des plus grands fabricants de semi-conducteurs au monde.
Vous parlez d’une dangereuse dépendance.
Mais l’Amérique commence enfin à en avoir marre…
Les Etats-Unis font tout pour rattraper la Chine et redevenir le centre de la fabrication des semi-conducteurs…
L’ère de la mondialisation est terminée
Au cours des quatre dernières décennies, les États-Unis ont coopéré avec la Chine. Mais aujourd’hui, le vent tourne.
En août, le président Biden a signé la loi CHIPS. Il a promis 52 milliards de dollars de capitaux pour construire des fonderies de semi-conducteurs aux États-Unis.
D’autres grandes entreprises de semi-conducteurs accélèrent leurs projets aux États-Unis :
Intel s’apprête à dépenser 20 milliards de dollars pour construire une « méga » fonderie à Licking County, dans l’Ohio.
La nouvelle fonderie de Samsung, d’un coût de 18 milliards de dollars, située près d’Austin, au Texas, devrait être opérationnelle d’ici à la fin 2023.
Et GlobalFoundries dépense 1 milliard de dollars pour une nouvelle usine à New York.
Cette tendance ne concerne pas seulement l’Amérique.
Même Taïwan cherche à diversifier sa production de puces. (Juste au cas où la Chine aurait l’idée d’envahir le pays…)
En conséquence, la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) augmente son investissement d’une usine de 12 milliards de dollars à 40 milliards de dollars répartis sur deux usines. (TSMC valant environ 400 milliards de dollars, il s’agit d’une somme considérable).
Petit à petit, les pays cherchent à retirer certains de leurs œufs du panier de la Chine. C’est une tendance connue, à juste titre, sous le nom de « démondialisation« .
Et elle est appelée à prendre de l’ampleur, car nous savons tous ce qui se passe lorsqu’une crise survient et que notre chaîne d’approvisionnement repose entre les mains d’un autre pays…
Inflation…
Retards d’expédition…
Des milliards de dollars de bénéfices perdus…
Les entreprises du monde entier font tout ce qu’elles peuvent pour éviter que cela ne se reproduise.
Et avec la politique actuelle de « zéro COVID » de la Chine qui perturbe sa propre fabrication, il n’y a aucun doute à avoir sur le fait qu’il faut relocaliser en Amérique.
Nous voyons déjà les premiers signes de cette tendance. L' »usine du monde » a perdu des parts de marché dans les biens de consommation dans plusieurs catégories principales au cours des six dernières années.
Les responsables de la chaîne d’approvisionnement du monde entier commencent eux aussi à chercher des alternatives.
McKinsey & Company a interrogé 113 responsables de la chaîne d’approvisionnement dans le monde entier, qui représentaient des organisations issues d’un large éventail de secteurs. D’après les résultats, 44 % des personnes interrogées – contre 25% l’année dernière – affirment qu’elles développent des réseaux régionaux d’approvisionnement en ligne.
La démondialisation ne se fera pas du jour au lendemain. En fait, je pense qu’il faudra au moins 10 ans avant que nos puces « made in America » ne rattrapent celles fabriquées en Chine et à Taiwan.
Mais c’est un début. Et c’est le coup d’envoi d’une opportunité de rêve pour un investisseur…
L’IA qui va profiter de la démondialisation.
Car les entreprises ne peuvent pas se contenter de relocaliser leur production sans rien changer :Elles doivent trouver des moyens de rester compétitives pour ne pas perdre en rentabilité.
Et comme elles ne peuvent plus le faire en bénéficiant de la main d’œuvre asiatique bon marché, elles compensent par la technologie.
Une société qui a réussi à combiner le meilleur de l’IA et de la robotique devrait profiter à fond de cette tendance à la démondialisation.
Sa solution permet à ses clients de gagner tellement d’argents que ce sont les géants du commerce qui se battent pour devenir ses clients !
Certains la décrivent même comme “le rêve de Jeff Bezos”.
Et d’après Bloomberg, ses revenus devraient faire +554% d’ici 4 ans !
Si vous aussi vous souhaitez profiter de cette méga-tendance à la démondialisation, je vous laisse découvrir notre rapport sur le sujet en cliquant ici.
