Hier, la Fed a encore relevé ses taux.
La Fed en est déjà à 8 augmentations d’affilée, même si celle-ci est plus faible que les précédentes (+0,25%).
Résultat, la hausse des taux de cette année est la plus rapide de l’histoire.
Mais voici la vérité…
Tout ça ne change rien.
Oui, ces hausses de taux semblaient être la principale raison de la chute des actions l’année dernière.
On pourrait donc penser qu’il est préférable de tout vendre…
Mais l’histoire montre que ce n’est jamais aussi simple…
La réalité des hausses de taux
La première hausse des taux en mars 2022 a été un choc pour le système financier.L’inflation était à son plus haut niveau depuis 40 ans, et la Fed voulait l’arrêter en freinant l’économie mondiale.
Et si tout le monde savait que ces premières hausses de taux n’étaient que le début, personne ne savait quelles entreprises pourraient survivre dans ce nouvel environnement.
En fait, les investisseurs ne s’inquiétaient pas vraiment des hausses de taux…. Ils s’inquiétaient surtout de l’incertitude qui les entourait.
Jusqu’où les taux allaient-ils aller ? A quelle vitesse ? Et surtout, quelles entreprises ne seraient pas en mesure d’y survivre ?
Cette incertitude est à l’origine des ventes massives du premier semestre de l’année.
Et c’est au cours de ces ventes massives que nous avons obtenu la réponse à la question la plus importante.
Il s’avère que les entreprises zombies – des entreprises qui gagnent juste assez d’argent pour continuer à fonctionner et à assurer le service, mais pas pour rembourser leurs dettes – se sont effondrées comme un château de cartes.
Des actions comme Carvana ou Teladoc…
Certaines d’entre elles ont chuté de 90 % par rapport à leurs sommets, voire plus.
Même les grandes entreprises de qualité comme Google, Microsoft et Apple ont vu le prix de leurs actions chuter également.
Parce que quand le marché baissier vient à Wall Street, rares sont les actions qui sont épargnées.
(J’étais en fait ravi de voir cela… et j’expliquerai pourquoi dans une minute).
Mais cette fois-ci, les choses sont un peu différentes…
Au cours des cinq dernières hausses de taux – du 16 juin 2022 à aujourd’hui – les marchés ont en fait progressé.
Le S&P 500 a augmenté de plus de 12% alors que le taux directeur de la Fed a presque doublé.
Bien que nous ne puissions pas exclure de futures hausses de taux, il semble que le pire soit derrière nous.
Les hausses de taux de la Fed fonctionnent.
L’inflation a déjà baissé par rapport aux sommets de l’année dernière. Et les licenciements importants prouvent que l’économie ralentit.
N’oubliez pas que le marché boursier est une machine qui regarde vers l’avenir, pas vers le passé. Ainsi, même si certains investisseurs sont encore en état de choc, le marché est déjà en avance sur la courbe.
Au lieu de s’inquiéter de la baisse ou de la hausse des marchés après l’annonce de la Fed aujourd’hui…
Les investisseurs devraient se concentrer sur les entreprises spécifiques qui peuvent dominer leur secteur au cours des cinq prochaines années … et non sur ce qu’elles feront au cours des cinq prochaines minutes.
Comme l’a dit Warren Buffett, « Si vous attendez les rouges-gorges, le printemps sera terminé. »
Les cadeaux du marché baissier
Hormis les valeurs énergétiques, presque tout a baissé en 2022.Le réveil a été brutal après le plus long marché haussier de l’histoire boursière.
Mais ce que j’ai appris en 40 ans de présence sur le marché et en investissant pendant six marchés baissiers, c’est que ces périodes sont un cadeau….
Une opportunité d’acheter certaines des meilleures entreprises du marché à des prix avantageux.
C’est particulièrement vrai en ce moment.
Grâce aux ventes de panique de l’année dernière, certaines grandes entreprises se vendent à des prix bradés que nous n’avons pas vus depuis le dernier marché baissier, il y a plus de dix ans.
Il vaut mieux ne pas attendre et manquer une telle opportunité. Encore moins parce que vous attendez de voir où les taux vont finir ou quand « les choses se tassent ».
C’est pourquoi je n’ai jamais cessé d’acheter.
Pendant sept hausses de taux différentes, j’ai continué à acheter et à recommander de nouvelles actions à mes lecteurs.
Et les résultats obtenus jusqu’à présent parlent d’eux-mêmes…
Le 14 avril, trois semaines seulement avant que le président de la Fed, M. Powell, ne relève les taux d’un demi-point, j’ai conseillé à mes abonnés d’acheter Atlas Air Worldwide Holdings Inc. (Nasdaq : AAWW).
Malgré cinq hausses de taux ultérieures, nous avons déjà gagné 49%.
Il en va de même pour Biohaven Pharmaceuticals (NYSE : BHVN), une société pharmaceutique de pointe qui a été ajoutée au portefeuille une semaine seulement après une hausse de ¾ point des taux.
Celle-ci est en hausse de 170% !
J’ai même fait ma recommandation plus récente le 9 janvier – il y a tout juste 3 semaines – en gardant à l’esprit la hausse des taux à venir aujourd’hui (et elle est déjà en hausse de 24%).
Il importe donc peu que les taux augmentent ou non.
Ce qui compte, c’est d’acheter d’excellentes entreprises à des prix avantageux… en s’associant à des PDG de renom dans des secteurs qui bénéficient d’un contexte favorable.
Faites cela et il est très difficile de ne pas gagner de l’argent.
Ma meilleure opportunité pour 2023
C’est pour ça que je continue d’investir. J’ai repéré une start-up ultra prometteuse qui développe des batteries d’un nouveau genre.
A cause des hausses des taux d’intérêt en 2022, elle est passée sous les radars de Wall Street.
Ce qui signifie qu’elle se négocie à un prix très avantageux…
Alors qu’elle a un potentiel de croissance de +1500% !
Je suis convaincu que c’est le moment idéal pour se positionner…
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