Je venais d’atterrir au Nicaragua pour ma leçon annuelle de surf lorsque l’e-mail de mon courtier est arrivé dans ma boîte de réception.

Nous étions en 2013. L’objet du message était « MISE À JOUR IMPORTANTE ».

Lorsque j’ai cliqué, je savais à quoi m’attendre. Pourtant, j’ai été surpris de le voir écrit.

C’était la phrase que tous les investisseurs redoutent : « Fisker Automotive va déposer le bilan demain. »

C’était la pire transaction de ma vie.

J’ai été l’un des premiers investisseurs dans cette start-up spécialisée dans les véhicules électriques (VE).

Ma thèse en 2010 était que le monde était fatigué de se faire la guerre pour le pétrole. La révolution du véhicule électrique était donc à portée de main.

J’ai également vu que le coût de production des batteries lithium-ion devait fortement baisser.

La chute des prix des semi-conducteurs a déclenché une révolution informatique. De la même manière, la baisse du prix des batteries allait changer notre façon de nous déplacer.

À l’époque, je pensais qu’il serait un jour moins cher de produire un véhicule électrique qu’un véhicule à essence.

Et après avoir testé un Tesla Roadster, la conduite silencieuse m’a donné l’impression d’une expérience de conduite d’un autre monde.

Mais j’étais une décennie trop en avance. Et j’ai choisi le mauvais cheval.

Quand Fisker a déposé le bilan, les actionnaires comme moi ont été complètement anéantis.

Certains détenteurs de dette ont reçu des centimes, pour un dollar investi, quand une société chinoise les a rachetés.

Je n’ai rien eu. Pas même une tasse à café ou un T-shirt commémoratif.

C’était une erreur coûteuse et une leçon coûteuse.

La faillite est un élément inévitable des marchés financiers.

Lorsqu’une entreprise est incapable de payer ses dettes, elle se restructure, est rachetée ou cesse d’exister.

Pour les investisseurs, c’est généralement la fin de la route.

C’est le système capitaliste.

Mais les crypto-monnaies bousculent l’ancien système.

Elles réinventent la formation de capital d’une manière qui n’était pas possible avant l’invention d’Internet.

Et nous sommes témoins de la façon dont ce système change en temps réel.

Comme des jetons dans un casino

Les protocoles crypto et les entreprises traditionnelles sont des investissements totalement différents.

Il n’y a pas de détenteurs de dettes ou d’actions. Au contraire, un investisseur dans un projet blockchain possède l’actif numérique natif (crypto).

Une crypto-monnaie est un actif numérique lié à un protocole blockchain. Chaque crypto a un cas d’utilisation spécifique.

Vous pouvez considérer ces jetons comme des jetons dans un casino ou des pièces de monnaie dans une laverie automatique qui ne peuvent être échangées que dans les lave-linges et les sèche-linges.

Les protocoles de blockchain sont des logiciels qui peuvent être modifiés ou mis à niveau.

En général, pour que l’un ou l’autre de ces changements se produise, le groupe de détenteurs de crypto-monnaies doit voter sur le changement.

N’oubliez pas : si une entreprise traditionnelle fait faillite, l’investisseur n’a aucun recours.  (C’est ce qui s’est passé avec mon investissement dans Fisker).

Mais il n’en va pas de même avec les crypto-monnaies.

Si un protocole échoue, il peut être modifié ou ajusté pour fonctionner correctement la fois suivante.

LUNA 2.0 est là

Une base de données centrale (blockchain) permet de savoir qui possède quoi.

Cela signifie que de nouveaux jetons peuvent facilement être distribués gratuitement aux détenteurs existants.

C’est le cas avec le protocole Luna, qui prenait en charge un stablecoin algorithmique appelé UST.

Une faille dans le code de LUNA permettait de créer des quantités infinies de jetons.

Elle a été exploitée au début du mois, ce qui a entraîné une chute de 99,99 %, anéantissant les détenteurs existants.

C’était regrettable non seulement pour les détenteurs de Luna, mais aussi pour les 100 autres projets construits sur cet écosystème.

Il s’agit notamment des jetons non fongibles (NFT), de la finance décentralisée (DeFi) et des applications Web3.

L’équipe à l’origine du protocole LUNA a décidé de ne pas baisser les bras. Elle a apporté quelques modifications au code et publié une nouvelle version appelée Luna 2.0.

Son prix est actuellement d’environ 9 dollars, ce qui donne à la nouvelle version une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars.

Bien que cela représente moins d’un dixième de l’évaluation précédente de LUNA, les investisseurs de Luna ne sont pas complètement ruinés.

Ils pourraient même avoir une chance de récupérer l’intégralité de leurs investissements.

Après tout, les nouveaux investisseurs pourraient voir une baisse limitée et une hausse illimitée dans le nouveau projet.

Et comme je l’explique dans ma dernière présentation : la version 2.0 est toujours meilleure que la version 1.0.

Pour être clair, je ne recommande à personne d’acheter LUNA 2.0.

Je souligne simplement que les crypto-monnaies sont en train de changer le système capitaliste pour les investisseurs.