« Je suis un grand sceptique des crypto-monnaies… comme le Bitcoin ».

Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan Chase, est l’un des banquiers les plus puissants du monde.

C’est pourquoi il a été convoqué devant le Congrès la semaine dernière.

Les législateurs ont interrogé le PDG et ses collègues sur différents sujets, des investissements russes aux hausses de taux d’intérêt, pendant plus de six heures.

Son témoignage sur les crypto-monnaies a fait les plus gros titres :

« L’idée que [la crypto] est bonne pour quiconque est inconcevable. »

Mais le même jour, sa banque a dit quelque chose de totalement différent à ses investisseurs .

Le responsable des opérations mondiales de JPMorgan a déclaré que la crypto commencerait à augmenter « plus tôt que prévu ».

C’est exact.

Alors que le PDG de la banque déclarait au Congrès que la crypto était « sans intérêt », son cadre supérieur a déclaré que les investisseurs de l’entreprise devraient investir sans tarder.

En mai, JPMorgan a même dit à ses investisseurs que la crypto avait « une tendance à la hausse significative ».

Les analystes de la banque ont déclaré que le bitcoin pourrait facilement remonter jusqu’à 38’000 dollars.

Dimon et JPMorgan ne sont pas les seuls à envoyer des signaux contradictoires.

Certains des acteurs bancaires les plus importants de Wall Street dénoncent la crypto dans la presse… puis se précipitent pour l’adopter en coulisses.

En 2021, Goldman Sachs a déclaré que les crypto-monnaies n’étaient « pas un investissement viable ».

Pendant ce temps, la société a augmenté ses possibilités d’échange de crypto-monnaies.

Goldman a également fourni plus de 15 millions de dollars pour faire décoller Coin Metrics, une base de données sur les crypto-monnaies du monde entier.

Dans une interview accordée à CNBC, James Gorman, PDG de Morgan Stanley, a déclaré que quiconque pensait que le bitcoin était un investissement stable « se faisait des illusions ».

Puis, moins d’un an plus tard, le même PDG a déclaré aux analystes : « Je ne pense pas que la crypto soit un phénomène de mode. »

Les grands acteurs de Wall Street disent souvent une chose au public – puis en disent une autre à leurs employés.

En finance, cela s’appelle du « book talking« .

Lorsque vous exprimez une opinion bénéfique pour votre portefeuille… que ce soit la vérité ou non.

Ainsi, si un gestionnaire de fonds spéculatif achète une action, il peut rabaisser l’action dans les médias pour éviter que les prix ne montent trop haut. S’il vend, il peut en parler en bien pour obtenir un meilleur prix sur le marché.

Ce n’est pas nouveau.

Jim Cramer, de Mad Money, est célèbre pour avoir pratiqué cette technique à l’époque des fonds spéculatifs.

Cette fois-ci, je pense que c’est un peu plus que ça.

Ces grandes banques ne font pas qu’envoyer des signaux contradictoires sur la crypto.

Elles essaient aussi de rester calmes face à une menace existentielle…

La découverte d’un monopole mondial de 100’000 milliards de dollars

Si l’on examine de plus près le modèle bancaire traditionnel, on s’aperçoit qu’il est largement dépassé.

Vous placez votre argent sur un compte d’épargne qui rapporte 2 à 3% au maximum.

Ensuite, la banque prête votre argent aux acheteurs de maisons et de voitures à environ deux fois ce taux.

Il ne faut pas oublier les frais – ni le fait que l’inflation est maintenant supérieure à 8% !

Au début de ma carrière à Wall Street, j’ai appris que c’est ainsi que le système fonctionne.

L’industrie financière gagne de l’argent en tant qu’intermédiaire dans le processus de formation du capital.

Plus le capital passe par ses portes dorées, plus elle empoche de commissions.

Le système bancaire mondial d’aujourd’hui a le monopole de 100 000 milliards de dollars d’activité annuelle.

C’est ainsi que des banquiers comme Jamie Dimon deviennent milliardaires, en prenant une part de chaque prêt, hypothèque, commerce et transaction dans le système financier.

C’est aussi pourquoi les banques sont terrifiées par les crypto-monnaies.

Parce que c’est une nouvelle façon d’exécuter les services financiers qui enlève le pouvoir aux banques.

Ils ne peuvent pas le contrôler. Elles ne peuvent pas l’arrêter. Et elles ne peuvent pas percevoir de commissions dans ce système.

Au cours de la dernière décennie, les crypto-monnaies ont pris le monde d’assaut.

Cela fait seulement 13 ans que le premier bitcoin a été miné. Aujourd’hui, il représente une capitalisation boursière stupéfiante de 367 milliards de dollars.

L’Ethereum n’est pas loin derrière. Il représente près de la moitié de la capitalisation boursière du bitcoin et compte 10 millions d’utilisateurs dans le monde.

Ces deux crypto-monnaies sont alimentées par des registres distribués appelés blockchains, qui permettent de valider et de suivre qui possède quoi.

Ces réseaux décentralisés sont l’épine dorsale de presque toutes les crypto-monnaies.

Et cette nouvelle technologie symbolise le début de la fin pour les banques traditionnelles…

Comment la blockchain est en train de déchaîner la finance nouvelle génération

Pour la plupart des investisseurs, la finance décentralisée (ou DeFi) est encore largement peu connue.

(Les abonnés de Fortune Stratégique savent que j’ai beaucoup écrit à ce sujet au cours des dernières années).

Si c’est la première fois que vous entendez parler de DeFi, vous pouvez l’imaginer comme une banque sans la banque.

Elle ne repose pas sur les mêmes systèmes centralisés que les banques traditionnelles.

Au lieu de cela, la DeFi s’appuie sur la flexibilité et la capacité d’extension d’une blockchain décentralisée.

Elle peut donc offrir des solutions à des années-lumière de celles de la concurrence.

Par exemple, le réseau de Visa effectue en moyenne environ 1 700 transactions par seconde.

Mais le réseau d’Ethereum est en train de passer à 100 000 par seconde, ce qui rend le réseau 60 fois plus performant.

Les frais (ou l’absence de frais) sont un autre avantage.

Les fournisseurs de cartes de crédit prélèvent 2 à 3,5 % chaque fois que vous passez votre carte. Cela représente un total de 100 milliards de dollars par an.

En comparaison, le réseau Lightning de Bitcoin facture des frais de base de seulement 0,04 $ par transaction.

De plus, la plupart des projets de blockchain sont open source. Cela signifie que n’importe qui peut apporter des améliorations au code, et cela crée une concurrence entre les projets DeFi.

Vous aurez donc plus de fournisseurs qui se battront pour votre entreprise.

Tout cela est très intéressant pour les investisseurs.

En conséquence, la DeFi est rapidement devenue une percée majeure dans l’espace des cryptos.

En 2020, il n’y avait que 10 milliards de dollars dans le secteur de la DeFi.

Cependant, à la fin de décembre 2021, ce chiffre a grimpé en flèche pour atteindre 300 milliards de dollars.

Les nouveaux investissements ont chuté lorsque les prix de la crypto ont baissé en 2022.

Mais il y a encore 96 milliards de dollars dans les principaux projets DeFi aujourd’hui. C’est 10 fois plus qu’il y a seulement deux ans :

Aperçu de la valeur totale bloquée en DeFi

Alors, comment fonctionne la DeFi ?

Voyons voir…

3 acteurs principaux de la DeFi

Les projets DeFi sont alimentés par une technologie de pointe.

Mais il est important de se rappeler qu’ils servent tous un objectif financier essentiel.

Ils utilisent simplement une approche différente.

Prenez par exemple PancakeSwap.

Vous avez bien lu.

PancakeSwap est un échange décentralisé entièrement automatisé.

Comme Binance ou Coinbase, les utilisateurs peuvent se rendre sur PancakeSwap pour échanger des cryptos et autres tokens.

Il n’y a pas d’intermédiaire. Pas d’intermédiaire. Tout le système est automatisé. La liquidité est fournie par les autres utilisateurs, qui sont rémunérés par un revenu régulier pour avoir staké leurs jetons (c’est-à-dire bloquer leurs fonds dans un portefeuille crypto pour sécuriser les opérations du réseau d’une blockchain).

Et malgré son nom ridicule, cette bourse réalise un volume d’échange impressionnant de 99,05 millions de dollars par jour.

Grâce à son efficacité supérieure, les frais de PancakeSwap représentent moins d’un tiers de ce que vous payeriez sur Binance.

Vient ensuite Uniswap, le plus grand échange décentralisé (ou DEX).

Ce DEX a été lancé il y a presque quatre ans, ce qui en fait un véritable vétéran du secteur.

Selon un rapport datant du mois de mai de cette année, l’approche unique d’Uniswap en matière de DeFi offre une liquidité bien supérieure à celle de ses concurrents non DeFi :

Une fois encore, le résultat est une baisse des frais – en particulier pour les grands investisseurs institutionnels.

Uniswap estime qu’une transaction de 5 millions de dollars en ETH/USD coûte environ 24 000 dollars de moins que sur Binance ou Coinbase.

C’est un avantage considérable.

Enfin, il y a Raydium (RAY).

Raydium est un autre teneur de marché automatisé et fournisseur de liquidités, sauf que celui-ci est construit sur la blockchain Solana (SOL).

Il est très similaire à Uniswap et PancakeSwap, mais il permet l’échange décentralisé de jetons basés sur Solana.

Il dispose également d’un launchpad pour les nouveaux projets afin de lever des capitaux, appelée Raydium AcceleRaytor.

Ainsi, au lieu de s’adresser à une banque d’investissement comme Goldman Sachs pour leur introduction en bourse, les nouveaux projets de blockchain pourraient utiliser la plateforme de Raydium.

Mais encore plus impressionnant que tous ces projets…

Nous avons déjà vu tout ça auparavant

La DeFi évolue rapidement.

Pourtant, il est encore difficile d’imaginer un monde sans nos cartes de crédit ou nos comptes chèques.

L’ironie, c’est que la plupart d’entre nous pensaient la même chose de nos téléphones fixes il y a seulement 20 ans.

À l’époque, les grandes entreprises de télécommunications comme AT&T régnaient en maître.

Puis, au début des années 2000, nous avons eu le « voice over internet protocol » (VOIP) ou “voix sur IP”.

Et en un instant, ces vieux réseaux de fils de cuivre sont devenus obsolètes.

Pendant des décennies, nous ne pouvions pas vivre sans service téléphonique.

En 2020, moins de la moitié des ménages américains disposaient d’une ligne fixe. Adieu les frais de communications longue distance !

La même chose est arrivée aux magasins de location de vidéos comme Blockbuster lorsque Netflix a commencé à s’imposer.

Tout à coup, nous pouvions profiter de notre divertissement à la demande – tout en évitant les frais de retard.

Nous commençons à voir ce même effet Nouvelle Génération perturber le monde bancaire.

Avant la pandémie, le secteur engrangeait près de 12 milliards de dollars par an en frais de découvert.

Maintenant, il réduit soudainement les pénalités pour rester compétitif.

Après avoir construit des banques à tous les coins de rue, près de 10% de toutes les succursales ont fermé au cours des cinq dernières années seulement.

Il n’est pas surprenant que les Américains en aient aussi eu assez.

De 2011 à 2020, les banques ont perçu 345 milliards de dollars de frais. Comparez cela aux 231 milliards de dollars versés en intérêts !

En d’autres termes, les banques ont facturé des gens comme vous et moi 114 milliards de dollars pour le plaisir de faire des affaires.

La DeFi contre les banques traditionnelles : “Le vainqueur est évident”

Le système financier mondial a été construit pour maximiser les profits.

Mais il n’a pas été construit pour s’adapter.

Ainsi, face à DeFi, les plus grandes banques du monde ne sont absolument pas préparées.

Les banques ont déjà perdu 600 milliards de dollars (soit 3% de leur base client) à cause des crypto-monnaies !

Et ce, avant que la fusion d’Ethereum ne fasse exploser la blockchain ETH.

Les avantages de la DeFi sont trop importants pour être ignorés.

Le PDG d’une banque a souligné le coût de l’intégration des nouveaux systèmes DeFi par rapport aux solutions existantes :

“Le paradigme a changé : le temps d’intégration des systèmes de paiement se mesure désormais en heures, et non plus en mois ou en années – et en quelques centaines de dollars, et non plus en quelques millions de dollars. Il est évident que c’est l’approche qui l’emportera.”

C’est pourquoi Jamie Dimon est résolu à minimiser la valeur de la crypto.

C’est pourquoi l’ancien directeur de Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, n’était pas « à l’aise » avec la crypto-monnaie avant de changer d’avis plus tôt cette année.

C’est aussi pourquoi des politiciens soutenus par les banques comme Hillary Clinton affirment que la crypto pourrait « déstabiliser les nations et les monnaies traditionnelles. »

Parce qu’ils ont peur.

Le DeFi se développe comme une traînée de poudre.

Elle menace des milliards de dollars de revenus de frais bancaires. Et ils ne pourront pas l’arrêter.

C’est pour cela qu’ils se précipitent pour obtenir leur part du gâteau.

JPMorgan a déjà sa propre crypto, le « JPM Coin ».

L’entreprise compte plus de 200 employés travaillant sur la crypto dans sa division Onyx.

Les sociétés crypto et blockchain ont levé 25 milliards de dollars l’année dernière – en grande partie de Wall Street.

Puis, il y a un peu plus d’un mois, près de 1’700 insiders ont signé une lettre implorant la SEC de réglementer les crypto-monnaies.

Certaines de ces entités veulent probablement des règles claires pour investir.

D’autres acteurs de premier plan sont sans doute en train d’envoyer des signaux contradictoires.

Ils se battent pour freiner l’adoption des crypto-monnaies … pour préserver leur avantage par tous les moyens.

Mais il est déjà trop tard.

Les crypto-monnaies ont posé les rails d’un nouveau système financier mondial.

La DeFi va le concrétiser. C’est pourquoi la bataille entre la DeFi et les banques traditionnelles n’est vraiment pas un match à mes yeux.

Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez ma présentation complète sur la Crypto Nouvelle Génération.

Votre banque vous manquerait-elle vraiment ?

Et vous ?

En avez-vous assez des frais bancaires et êtes-vous prêt à passer aux applications DeFi pour gérer votre portefeuille, vos liquidités et votre épargne ?

Dites-moi ce que vous en pensez en laissant un commentaire sous l’article.

À très vite,

Ian King